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芯片創(chuàng)業(yè)公司最缺的是時(shí)間,不是錢和人

18小時(shí)前
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前幾天,我在中國“芯”產(chǎn)品經(jīng)理聯(lián)盟群里拋出一個(gè)觀點(diǎn):現(xiàn)在國產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司最缺的不是錢和人,是時(shí)間。

觀點(diǎn)拋出后,引來很多討論。有人說,“時(shí)間是最固定的約束,錢和人相對(duì)好解決”;有人說,“人才也是時(shí)間,優(yōu)秀人才1年搞定其他公司一個(gè)團(tuán)隊(duì)干3年的東西”;接著又有人補(bǔ)充,“優(yōu)秀人才1年搞定的概率大,一般人才有可能1年搞定也有可能2年或者3年才搞定,所以創(chuàng)業(yè)早期中期盡量用老兵熟手”。后面還有很多發(fā)言,比如,“頂級(jí)人才和技術(shù)一定在高校,在研究所,還有美國大學(xué)”,“頂級(jí)人才可能自己去創(chuàng)業(yè)了”,“沒有市場(chǎng)和企業(yè)經(jīng)驗(yàn)的,有時(shí)才高八斗也是負(fù)資產(chǎn)”。其實(shí),我拋出這個(gè)觀點(diǎn),更多是從產(chǎn)品經(jīng)理這個(gè)角度去思考的。

所有的觀點(diǎn),都要回到產(chǎn)業(yè)環(huán)境下來看。中國芯片創(chuàng)業(yè)這把大火是在2018年被點(diǎn)燃的,2020到2022年這三年間熱度達(dá)到最高,從2023年開始降溫,一直持續(xù)到現(xiàn)在,看不到回暖的跡象。在前面幾年,整個(gè)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)裂變出很多新公司,重復(fù)的技術(shù),重復(fù)的產(chǎn)品,重復(fù)的賽道,重復(fù)的投資人,在這片土地上遍地開花。每個(gè)細(xì)分芯片賽道只有前三或者數(shù)一數(shù)二道理,很多芯片創(chuàng)業(yè)者不懂,很多投資人不懂,他們嘴上談的都是整個(gè)賽道規(guī)模有多大,他們分到5~10%,公司銷售額就能做到多大。這樣的故事,他們津津樂道,并享受其中。

后來就有了,芯片投資首選看賽道。為了故事和融資,芯片創(chuàng)業(yè)者都去選擇有市場(chǎng)規(guī)模的賽道,去選擇有熱點(diǎn)的賽道,可以看到很多公司的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目一直在變,跟著熱點(diǎn)變,跟著投資人變。

5年很快就過去了,很多投資注定只能成為沉默成本(直接歸零),這個(gè)從一開始就是確定的。拿錢有多容易,花錢就有多快,做芯片花錢太快,一個(gè)億人民幣眼睛一眨就沒有了。幾年過去,那么多的錢都被燒完了,不能產(chǎn)生正向現(xiàn)金流,持續(xù)的虧損導(dǎo)致公司難以為繼。如果不能證明自己有上市的能力和機(jī)會(huì),不能證明自己很快可以實(shí)現(xiàn)盈利,投資人不敢再投芯片了。愛有多深,傷就有多深。

大部分的投資基金期限是5年,2年退出期。2025和2026是退出的高峰期,所以我才說國產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司最缺的是時(shí)間,不是錢和人。這是從資本的角度來看。

再從市場(chǎng)的角度來看,國產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司最缺的也是時(shí)間,不是錢和人。到了今天這個(gè)時(shí)間點(diǎn),如果國產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司是因?yàn)槿卞X或者缺人難以繼續(xù)下去,那就真的很難了,也不多說了。我今天要講的是那些不缺錢和人,但缺的是時(shí)間的國產(chǎn)芯片公司。

對(duì)于大部分國產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司,花5年時(shí)間是可以規(guī)劃出一條盈利的公司之路的,少數(shù)高大上的芯片創(chuàng)業(yè)公司也不在今天的討論范圍。但現(xiàn)在大部分國產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司深陷同質(zhì)化內(nèi)卷,找不到盈利之路。今天的國產(chǎn)芯片公司要么做到頭部通過規(guī)模創(chuàng)造利潤,要么通過技術(shù)和產(chǎn)品差異化獲得利潤,而且獲得的利潤要能養(yǎng)活公司。事實(shí)上,這兩條路都不容易。

標(biāo)準(zhǔn)化的通用型國產(chǎn)芯片細(xì)分賽道,在市場(chǎng)規(guī)模還可以的提前下,做不到數(shù)一數(shù)二就很難實(shí)現(xiàn)公司盈利。有些細(xì)分市場(chǎng),已經(jīng)不是二八定律,而是一九定律,10%的客戶占了90%的市場(chǎng)份額。而你一旦選擇了差異化,公司員工人數(shù)就要有嚴(yán)格的控制,否則去實(shí)現(xiàn)公司盈利會(huì)很漫長,要做很多很多的差異化產(chǎn)品和市場(chǎng),才能養(yǎng)活一定規(guī)模人數(shù)的公司。差異化意味著你的市場(chǎng)推廣時(shí)間會(huì)很長,銷售增長會(huì)是緩慢。

芯片創(chuàng)業(yè)贏在戰(zhàn)略,芯片創(chuàng)業(yè)要走不尋常路,用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的方法打敗對(duì)手基本上是不可能的。創(chuàng)業(yè)者還是要有點(diǎn)個(gè)性,不能只做學(xué)校里的三好學(xué)生。那些迎合投資人想法的創(chuàng)業(yè)者,大概率也會(huì)是失敗的。很多投資人是學(xué)校畢業(yè)不久進(jìn)入這個(gè)行業(yè),他們既不懂創(chuàng)業(yè),也不懂公司經(jīng)營,更不懂行業(yè),他們照搬的是一套投資邏輯。很多的創(chuàng)業(yè)者很聰明,知道怎么去迎合他們那一套邏輯。很多投資人雖然懂公司經(jīng)營,甚至懂創(chuàng)業(yè),但不懂行業(yè),即使做過芯片行業(yè),也未必懂芯片行業(yè)的細(xì)分賽道,賽道不同,認(rèn)知不同,做法不同,打法不同。

之前一些迎合投資人的芯片創(chuàng)業(yè)者也開始去迎合市場(chǎng)了,也有一些創(chuàng)業(yè)者仍然在找新的熱點(diǎn),用新的故事去融資。我個(gè)人認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者不應(yīng)該選擇熱點(diǎn)的原因主要有兩點(diǎn)?:

?1、熱點(diǎn)切換快?:一級(jí)市場(chǎng)的投資容易追逐熱點(diǎn),而熱點(diǎn)切換非??臁_@意味著投資熱點(diǎn)項(xiàng)目可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)變化而迅速失去吸引力。

?2、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)?:在熱門賽道如芯片、AI人形機(jī)器人、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域,大量投資機(jī)構(gòu)涌入,導(dǎo)致同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。許多項(xiàng)目缺乏核心技術(shù)和可持續(xù)商業(yè)模式,僅僅是為了迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)而倉促上馬。

創(chuàng)業(yè)者要堅(jiān)持初心,除非選擇的賽道已經(jīng)沒有市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)者只有兩個(gè)方向,一個(gè)是自己最熟悉的技術(shù)和產(chǎn)品方向,一個(gè)是市場(chǎng)還沒有成熟的技術(shù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新方向。

留給國產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司的時(shí)間真的不多了,做不到賽道頭部不僅不能賺錢,也很難再融到錢。做差異化方向需要更長的時(shí)間去實(shí)現(xiàn)公司盈利。投資人對(duì)差異化路線天然的不太喜歡,會(huì)覺得沒有規(guī)模不夠性感。

前面幾年的文章,我一直在思考芯片融資變化和市場(chǎng)內(nèi)卷,很多人看到的是我的焦慮,沒有看到我對(duì)創(chuàng)業(yè)和行業(yè)的思考。很多人看到的是我“唱衰”芯片創(chuàng)業(yè),沒有看到我在積極應(yīng)對(duì)。在以Wi-Fi FEM為主道的前提下,把公司所有的市場(chǎng)推廣和銷售力量轉(zhuǎn)移到IoT市場(chǎng),3年前的產(chǎn)品布局和2年前的市場(chǎng)布局,就是在這樣的思考下形成的。我甚至要求銷售人員不要跑路由器客戶,賺不到錢,誰來給你付薪水和路費(fèi)。

市場(chǎng)上的公司沒有秘密,只要你成為了別人眼里的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,你的一舉一動(dòng)都在友商的監(jiān)視之下。我在3年前就開始思考這一點(diǎn),大家打的都是明牌,能有的也是陽謀,怎么才能打贏這一仗呢?因此,我在之前的文章里提出過一個(gè)觀點(diǎn),國產(chǎn)芯片創(chuàng)業(yè)公司要想勝出,就要建立自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力,什么是核心競(jìng)爭(zhēng)力,別人無法復(fù)制的能力才是核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一個(gè)產(chǎn)品的方向和市場(chǎng)選擇,不僅要考慮技術(shù),還要考慮公司運(yùn)營、銷售和市場(chǎng)壁壘、公司資金安全,人均產(chǎn)出和利潤率。我思考下來得到了一個(gè)答案,三伍微選擇IoT FEM市場(chǎng),國內(nèi)是沒有對(duì)手的。在技術(shù)上,創(chuàng)業(yè)公司比不過三伍微;在服務(wù)上,上市公司比不過三伍微。技術(shù)+服務(wù),構(gòu)建起三伍微優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

不知不覺寫了2000多文字,公眾號(hào)文章閱讀不宜超過2000字,就此打住,以deepseek上的總結(jié)作為今天的結(jié)尾。

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