MCU市場的“內(nèi)卷”程度再次刷新底線。曾經(jīng)還能賣到三四毛、兩三毛的8位MCU芯片,如今幾分錢的多如牛毛,32位MCU的價格戰(zhàn)更是打到幾毛錢。國產(chǎn)MCU,這個曾經(jīng)依靠性價比打開局面的市場,如今陷入上百家廠商混戰(zhàn)的慘烈格局,價格不斷被擊穿。
終端客戶的態(tài)度開始改變:不僅頻繁比價成為常態(tài),哪怕已經(jīng)選用某款國產(chǎn)MCU,也隨時可能轉(zhuǎn)向價格更低的替代產(chǎn)品。有芯片分銷商無奈表示,“以前客戶用SOP-8封裝的通用MCU,現(xiàn)在為了降本,要求換成更緊湊的SOT23-8封裝MCU,客戶的降本節(jié)奏也在加快?!?/p>
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MCU市場內(nèi)卷有什么變化,都在卷什么?
市場需求何時回暖?
01、MCU內(nèi)卷變化:降本壓價,國產(chǎn)替代國產(chǎn)成普遍
內(nèi)卷的早期,國產(chǎn)MCU廠商多用“以價換量”策略主動掀起價格戰(zhàn),搶占市場份額。而如今,在價格戰(zhàn)的基礎(chǔ)上,終端客戶出于自身降本壓力,反過來推動價格不斷下探,導(dǎo)致MCU價格進一步“內(nèi)卷”。
一位國產(chǎn)芯片分銷商直言,近期就遇到一位急于降本的客戶。對方為了在激烈的市場競爭中維持優(yōu)勢,試圖將MCU價格壓至極限,在已報出0.38元單價的基礎(chǔ)上仍要求進一步降價,對分銷商而言幾乎相當(dāng)于“白送”?!艾F(xiàn)在不是有沒有利潤的問題,而是有一分錢利潤都算是安慰?!?/p>
客戶一再壓價,其一是國內(nèi)原廠為了市場份額無底線殺價,買方市場客戶選擇多;其二是下游市場需求萎縮,競爭壓力加劇,一位消費類產(chǎn)品方案商表示目前“供大于求,大家爭著虧本做生意;更糟的是,就算虧本做,客戶也不一定有訂單”;其三是受前期加征關(guān)稅等因素影響,成本壓力向上游層層傳導(dǎo),降本需求增多。
2022年MCU行業(yè)庫存開始飆高,國內(nèi)芯片企業(yè)開始低價出貨、清庫存。2023年,隨著芯片庫存逐步出清,以及芯片資本市場的降溫,國產(chǎn)芯片開始了“內(nèi)卷”。內(nèi)卷延續(xù)到眼下的2025年,并逐步白熱化。
從最初的“進口MCU轉(zhuǎn)國產(chǎn)替代”到“國產(chǎn)替代國產(chǎn)”,MCU市場的替代邏輯已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化。
過去,客戶在國產(chǎn)MCU中選擇“平替”是為了節(jié)省成本,而現(xiàn)在,“平替的平替”已成為普遍現(xiàn)象,國產(chǎn)品牌相互替代日益頻繁,價格戰(zhàn)蔓延到具體型號之間。尤其在8位MCU市場,幾分錢的產(chǎn)品已是司空見慣,這些多為ROM?1K?空間的OTP(一次性燒錄)產(chǎn)品。如果問現(xiàn)在最便宜的MCU能便宜到什么程度?有人笑稱,“白菜價都沒這么低?!币恍┓咒N商調(diào)侃:“我有6分九齊的貨”,“5分錢的也有”,甚至某上市公司3分錢的MCU都有流通。
與此同時,過去幾年不斷有新廠商加速入局MCU,通過快速流片、量產(chǎn)迅速切入市場,進一步加劇市場競爭。有人回憶道:“普冉(PUYA)前年在慕尼黑上海展上展示的芯片還只是工程樣品,今年產(chǎn)品線就已經(jīng)非常齊全,仿佛另一個兆易創(chuàng)新,市場是真的卷?!?/p>
原本定位中端的32位MCU也在持續(xù)下探,卷成了8位MCU的價格線,進一步擠壓低端市場的生存空間。一位工程師感慨:“某華的L021、某易的C231、某順的010、華某的003,五毛的多如牛毛?!?/p>
相比資源有限、功能簡化的8位MCU,32位產(chǎn)品尚且有“可卷”空間——廠商開始強調(diào)外圍資源配置,如ADC精度、定時器數(shù)量、通信接口的豐富性等,在性能上做出差異化。
這些高性價比的32位MCU被廣泛應(yīng)用于消費類電子、家電、玩具、電源管理、儀表等領(lǐng)域,在激烈競爭中逐步蠶食STM32等進口MCU在國內(nèi)市場的份額,成為國產(chǎn)替代的重要力量。
面對ST推出的超低成本新款MCU,某海外論壇上一位工程師表示,若只是做一款低成本消費電子產(chǎn)品,寧愿用中國的32位MCU,也不會考慮ST,除非是工業(yè)級標準的產(chǎn)品??梢娫谙M電子領(lǐng)域國產(chǎn)MCU性價比上的競爭力。
內(nèi)卷不僅體現(xiàn)在價格上,也體現(xiàn)在服務(wù)和賬期上。
一位方案商表示:“今年客戶大多已全面切換至國產(chǎn)MCU,用到的進口MCU越來越少,尤其在加征關(guān)稅政策后,替代速度進一步加快?!彼a充道,“現(xiàn)在不只是價格在卷,服務(wù)和賬期也都卷起來了?!?/p>
例如,為了滿足客戶需求,F(xiàn)AE線上拉群有問即答,解決不了的可以寄去原廠調(diào)試,F(xiàn)AE在當(dāng)?shù)氐倪€可以上門調(diào)試。賬期不斷拉長:常見的為60天、90天付款,最長可達120天。即便是約定了交期,到規(guī)定時間拖欠貨款的行為也很常見。
對于多數(shù)芯片分銷商而言,國產(chǎn)MCU主要面向消費類市場,雖然單價低、需求量大并不稀奇,但真正令人焦慮的是無底線的競爭。正如一位代理商所言,“現(xiàn)在是卷不死就往死里卷。”利潤空間被不斷壓縮,“以前還能按‘分’來算利潤,如今有的按‘厘’計算,甚至要虧本出貨?!?/p>
02、哪些MCU在卷?行情怎么樣了?
內(nèi)卷主要集中在通用消費類應(yīng)用,這是一個價格敏感的領(lǐng)域,產(chǎn)品以8位和低端的32位MCU為主。例如在電子玩具領(lǐng)域,據(jù)臺媒《財訊》4月報道,中國臺灣MCU廠商盛群、新唐、義隆、松翰、凌通、九齊等雖有持續(xù)布局,但大陸廠商的快速崛起已顯著壓縮其低階市場的生存空間;而高階MCU市場則幾乎被TI、英飛凌等海外IDM大廠壟斷。
面對市場壓力,海外大廠如ST、TI、Microchip紛紛推出了自家的低成本MCU新品,加入“性價比戰(zhàn)場”。國內(nèi)廠商同樣不甘示弱,火藥味十足。
針對TI近日發(fā)布的全球最小封裝MCU——MSPM0C1104(采用晶圓芯片級封裝WCSP,尺寸僅1.38mm2),國內(nèi)廠商航順芯片提出異議,稱其早已研發(fā)出尺寸更小的HK32F005并實現(xiàn)量產(chǎn),且在各項技術(shù)參數(shù)上全面超越TI這款新品。航順宣稱其MCU價格已做到0.05美元(約合人民幣0.36元)以內(nèi),以極致性價比對標國際大廠。
航順給出的參數(shù)對照表,圖中的0.2美元和0.05美元折合人民幣分別為1.44元和0.36元,來源:航順芯片
國內(nèi)MCU龍頭兆易創(chuàng)新近日也宣布正式推出超值GD32C231系列入門型MCU,并稱在保持極致性價比的同時,重新定義入門級MCU市場的價值標準,開創(chuàng)“平價不低配”的新格局。
經(jīng)過近幾年激烈的競爭,國內(nèi)MCU行業(yè)相關(guān)企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)分化,尾部企業(yè)面臨更大的壓力。
來自《電子工程專輯》的統(tǒng)計顯示,2024年國產(chǎn)?MCU?行業(yè)呈現(xiàn) “頭部回暖、尾部承壓” 的分化特征。根據(jù)19家已披露財報的企業(yè)(截至4月27日),18家實現(xiàn)營收正增長,6家呈現(xiàn)凈利潤虧損狀態(tài)。盡管國產(chǎn)MCU受益于消費電子復(fù)蘇、工業(yè)控制需求提升及國產(chǎn)替代深化,但細分領(lǐng)域技術(shù)壁壘與市場周期差異導(dǎo)致企業(yè)表現(xiàn)分化,多家企業(yè)下滑/虧損與技術(shù)、周期與成本多重承壓有關(guān)。
再看2025年一季度的數(shù)據(jù),21家本土上市MCU相關(guān)企業(yè)中,仍有三分之一(7家)的企業(yè)營收同比出現(xiàn)負增長,兩家同比下滑超10%,分別是國芯科技(-51.13%)、紫光國微(-10.05%)。從環(huán)比看,僅3家實現(xiàn)增長,其余營收普遍下滑。凈利潤表現(xiàn)同樣不容樂觀,有8家企業(yè)出現(xiàn)負增長,環(huán)比來看,近半數(shù)企業(yè)(9家)出現(xiàn)下滑。運營效益方面,多家企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率(ROE)低于2%,甚至出現(xiàn)負數(shù),低于半導(dǎo)體行業(yè)2%-10%的常態(tài)水平。
對于業(yè)績下滑的原因,多家公司在財報中給出解釋:
芯??萍贾赋觥跋M電子復(fù)蘇慢于預(yù)期,車規(guī)與工業(yè)客戶尚未放量”;國民技術(shù)則因營業(yè)成本同比大增及財務(wù)費用(利息支出)高企,利潤空間被壓縮;恒爍股份受終端庫存去化拖累,車規(guī)MCU尚未放量;國芯科技稱“MCU市場需求波動及競爭加劇,產(chǎn)品價格承壓,影響營收和利潤”;鉅泉科技因產(chǎn)品售價下降、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化及研發(fā)投入增加而拖累毛利;四維圖新旗下杰發(fā)科技傳統(tǒng)MCU產(chǎn)品(如AC784、AC780系列)受國際廠商價格戰(zhàn)沖擊,且出貨增速放緩。
盡管一季度是MCU行業(yè)的傳統(tǒng)淡季,但多家業(yè)績下滑反映市場距真正回暖仍有較長一段路要走。
目前,MCU市場整體庫存水位雖有所下降,生意有所升溫,但需求端仍未出現(xiàn)明顯回暖。
MCU大廠ST預(yù)計今年二季度庫存去化將加速(周轉(zhuǎn)天數(shù)降至150天以內(nèi));Microchip方面,其庫存總額已大幅下滑,并預(yù)測6月的庫存將有更大幅度下降。
現(xiàn)貨市場方面,熱門的ST通用MCU價格已從前期的“倒掛”狀態(tài)逐步恢復(fù)常態(tài)價,目前STM32F429和F103系列熱度明顯回落,價格從近期關(guān)稅風(fēng)波漲價后有所回落。
Microchip代理商透露,其以外貿(mào)為主的客戶今年的訂單需求較去年明顯回暖,但這波增長仍主要集中在原廠及代理體系,尚未傳導(dǎo)至貿(mào)易商渠道,現(xiàn)貨市場依然低迷。一位國產(chǎn)MCU代理商坦言,“今年都躺得平平的”,目前生意還沒有好起來??偟膩砜?,通用MCU的整體需求復(fù)蘇不明顯。
臺新投顧分析師觀察到,MCU廠商在過去兩年的庫存去化進度是所在IC設(shè)計領(lǐng)域中最落后的,背后關(guān)鍵原因在于終端需求一直沒有真正好轉(zhuǎn),因此庫存消化的進度恐怕要從原本預(yù)期的第2季遞延至今年下半年。 但若下半年電子業(yè)景氣仍不明朗,今年底前可能都不會有回升的動能。
03、小結(jié)
國產(chǎn)替代的大潮,將MCU價格一舉打了下來,國產(chǎn)MCU產(chǎn)業(yè)鏈也在快速成熟。然而,這條賽道已變得異常擁擠,供大于求,內(nèi)卷一定程度上加速了行業(yè)的出清與洗牌。相比之下,工業(yè)與汽車等中高端市場仍由海外廠商主導(dǎo),在更高毛利的驅(qū)動下,越來越多國產(chǎn)廠商正將目光投向這些市場,試圖突破海外大廠的技術(shù)與品牌壁壘。未來MCU需求能否持續(xù)上行?市場是否真正走出低谷?仍有待今年后續(xù)市場表現(xiàn)來驗證。
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品牌:潤石 ;型號:RS2299XTQC16
數(shù)量:100K ?;年份:24+
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參考資料:[1]本土MCU企業(yè)2024年財報分析:消費電子復(fù)蘇,車規(guī)尚在燒錢,電子工程專輯[2]本土MCU的一季度,傳統(tǒng)淡季下的淡淡憂傷,電子工程專輯[3]全球最小面積1mm2 32位MCU HK32F005顛覆資深前輩TI的不嚴謹,航順芯片