芯耀
114
昨天，有兩則消息讓聯發(fā)科備受關注。第一件，聯發(fā)科發(fā)布最新一季度的財報，根據財報顯示，Q3 季度營收約合人民幣 227.82 億元，同比增長 44.7%；實現凈利新臺幣約合人民幣 31.3 億元，同比增長 93.7%，毛利率為 44.2%。
另一則是聯發(fā)科在大幅度盈利之后，開始購買生產設備租給力積電。
為了保證自家的芯片能順利出貨，聯發(fā)科斥資 3.72 億元人民幣向科林、佳能株式會社以及東京威力科創(chuàng)等設備廠購買晶圓制造設備，這些設備并不是買來自用，而是租給力積電使用。
IC 設計企業(yè)買設備租給晶圓代工企業(yè)，這在產業(yè)發(fā)展史上并不多見，不得不讓人感到有些驚訝。不過這背后的邏輯卻很簡單，晶圓產能緊缺，各家都在搶產能。
01
搶產能之戰(zhàn)
受惠于電源管理芯片、圖像傳感器、面板驅動 IC 等產品需求的暴增，晶圓代工已經出現供不應求的局面，包括臺積電、聯電、世界先進、力積電等第四季訂單全滿，甚至排單到明年上半年。
早在八月底，世界先進就表示，晶圓代工需求將會持續(xù)性供不應求，預計明年還將維持這一局面，世界先進正在和客戶討論調漲 8 英寸晶圓產品價格，雖然沒有透露相關細節(jié)，但是漲價似乎已經是板上釘釘的事情。
另一家代工廠聯電，最近也是熱搜不斷。針對 2018 年美國司法部的調查起訴，聯電在最近率先宣布與美國和解，同意支付罰金 6000 萬美元。
6000 萬美元對于聯電來說，雖不能說是九牛一毛，但也不傷筋骨，這筆罰金卻能換來業(yè)務的正常運營，尤其是在這個各方搶產能的關鍵時間點上，沒有了與美國的訴訟，客戶對聯電也就沒有了后顧之憂。
此外，有消息傳出，聯電因為 8 寸晶圓代工需求強勁并擴大營運規(guī)模，可能以 100 億元新臺幣收購東芝 8 英寸晶圓廠。這是繼去年以 544 億日元收購與富士通合資的公司股份之后，聯電的又一大動作，目的是為了擴大在日本的布局，目標可能鎖定的是 sony 等企業(yè)客戶。
02
是新模式還是缺錢？
而這次租用聯發(fā)科設備的主角——力積電，同樣受惠于晶圓代工需求的旺盛，不僅擺脫了去年虧損的局面，還打算今年上市。
此外，值得注意的是本次雙方的合作并不是一時心血來潮，早在上半年，力積電董事長黃崇仁就表示過，力積電將探索一種稱之為 Open Foundry 的新模式。
這種模式有點類似于 ASML 的模式，簡單點說就是上下游綁定，客戶出一點錢來合資，共同擴大產能，以緩解產能不足的窘境。當然力積電的這種模式，對于其自身來說恰到好處，但是并非適應于所有的代工同行。
根據 TrendForce 集邦咨詢的十大晶圓代工排名情況來看，力積電的市占率和世界先進差不多，只有 1%多一些，大概一年的盈利在 12 億美元左右，如果貿然大幅度采購半導體設備，這將是一筆不菲的開支。
對比中芯國際年初的采購就可以看出，今年年初中芯國際為了擴產，先后從應用材料、東京電子采購了價值 11 億美元的設備，后又采購了泛林半導體 6 億美元的設備。
中芯國際前前后后采購設備花了將近 20 億美元，這還沒有將 ASML 的光刻機費用納入其中，中芯國際的營收是力積電的三倍有余，所以力積電想要擴產，半導體設備上的開支是一道相當大的門檻。
而此時聯發(fā)科肯斥資 3.72 億買來設備，無疑幫助力積電減輕了相當大的負擔，對于聯發(fā)科來說，這也能夠緩解產能危機，幫助自己快速搶占市場，雙方合作可謂一舉雙得。
聯發(fā)科和力積電這種模式，在這個特殊的時間點上是可供借鑒的，那些市占率不高、盈利能力相對較弱的代工企業(yè)尤其可以借鑒，當然前提是能找到聯發(fā)科這樣愿意出資的大金主。
03
新一波漲價潮來臨
不管是聯電和解，還是聯發(fā)科買設備，其本質上還是需求暴增導致的產能不足，晶圓代工明年上半年的先進制程及成熟制程產能，已被客戶全部預訂一空。再加上汽車產業(yè)的供需恢復正常，未來汽車電子的需求又會迎來進一步增長，這將會導致芯片交期延長，漲價已經勢在必行。
在國際環(huán)境激變，加之疫情沖擊下，全球存儲產業(yè)有哪些宏觀變化與細分市場動態(tài)？企業(yè)應如何把握結構性機會并在市場中實現突圍？
