芯耀
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2024年，中國本土電源管理芯片行業(yè)迎來了快速發(fā)展的黃金時期。隨著消費電子的復蘇，以及物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，電子設備數(shù)量及種類持續(xù)增長，從而帶動電源管理芯片需求的增長。與此同時，本土頭部廠商不斷加大研發(fā)投入，推出了一系列性能優(yōu)異、適配多種應用場景的電源產(chǎn)品, 為市場的多樣化需求提供了有力支持。
一年一統(tǒng)計，本期與非網(wǎng)聚焦本土電源管理芯片上市公司，詳盡梳理頭部上市公司的2024年營業(yè)收入規(guī)模和企業(yè)動態(tài)。往期可參考《本土電源管理芯片上市公司營收top10 | 2023年》
根據(jù)與非網(wǎng)不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)，下圖為2024年電源管理芯片營業(yè)收入規(guī)模top10的本土上市公司，電源業(yè)務相比去年同期均取得了不同程度的增長。其中，矽力杰、南芯科技、圣邦微電子、天德鈺、杰華特等公司的電源管理芯片業(yè)務規(guī)模均超過16億元，排名靠前，處于國內(nèi)頭部梯隊。
注：各公司具體電源管理芯片收入業(yè)務口徑詳見文末附錄，如有疑問，歡迎留言討論。
矽力杰
2024年，矽力杰營收為184.55億新臺幣，換算成人民幣口徑為41.14億元（人民幣/新臺幣匯率取值4.48），同比增長20%。2024年，公司消費電子產(chǎn)品、工業(yè)用品、資訊產(chǎn)品、車用產(chǎn)品、網(wǎng)絡通訊產(chǎn)品，分別占整體營收比重約38%、31%、14%、11%、6%。
終端應用方面，消費、資訊及車用產(chǎn)品營收均有較好成長，特別是車用產(chǎn)品增長率超70%，公司的汽車電子營收占比已經(jīng)從2021年的1%，大幅增長至2024年的11%；工業(yè)與通訊產(chǎn)品因為部分客戶的庫存調(diào)整還沒結(jié)束，故營收成長幅度不大；資訊產(chǎn)品年營收增長率約30%，主要還是來自于通用性產(chǎn)品，AI服務器領域也在設計導入階段；消費性產(chǎn)品營收增長率約20%，主要受惠于部分地區(qū)終端需求回暖與市占率略有提升。
2024年公司推出了業(yè)界首顆支持低壓CCM（連續(xù)導通模式）、高壓ZVS（零電壓開關）的反激式同步整流（flyback SR）控制器。該控制器可以在不增加周邊BOM成本的情況下，將ZVS的效率提升約2%，同時提高功率密度，降低系統(tǒng)成本；還采用低功耗設計，支持“零”待機功耗應用，滿足現(xiàn)代節(jié)能設計的需求。
此外，公司還推出了業(yè)界首款QFN 5x5封裝、具有7.5V至150V寬輸入電壓的光伏優(yōu)化器PMIC。該產(chǎn)品集成了兩個同步降壓轉(zhuǎn)換器和一個半橋柵極驅(qū)動器，不僅可以大幅提高功率密度，還簡化了電源設計。
值得關注的是，盡管矽力杰2024年的營業(yè)收入取得較大增長，但是其研發(fā)人員過去一年呈現(xiàn)持續(xù)減少的態(tài)勢，從2023年末的1350人，降至2024年末的1300人，截至2025年4月1日，研發(fā)人員繼續(xù)下降，為1256人。
南芯科技
2024年，南芯科技營收為25.67億元，其中移動設備電源管理芯片、通用電源管理芯片、智慧能源電源管理芯片、汽車電子電源管理芯片的營收分別為：18.00億元、3.31億元、3.47億元、0.86億元，分別同比增長30.38%、61.54%、111.1%和179.07%。
南芯科技在深耕智能手機等原有競爭優(yōu)勢的同時，不斷向汽車電子和工業(yè)應用等領域積極拓展，不斷豐富業(yè)務場景，挖掘持續(xù)成長動力。
在汽車電子領域，公司從車載充電切入汽車頭部廠商，打造了涵蓋不同功率等級、支持多種公私有協(xié)議的全面車載充電產(chǎn)品組合。2024年，推出了多款功率高、協(xié)議兼容性強的車載充電芯片。同時，不斷拓展產(chǎn)品品類，目前產(chǎn)品覆蓋智能座艙應用的升/降壓的DC-DC芯片、線性電源LDO、智能負載開關，ADAS應用場景的電源管理芯片如攝像頭、雷達等傳感器的電源管理芯片和主控里面MCU、SOC電源管理芯片，車身控制相關的高低邊驅(qū)動控制芯片、eFuse、馬達驅(qū)動芯片、帶功能安全的電源管理芯片、CAN/LIN接口芯片等。
在智慧能源領域，公司順應電源適配器小型化、集成化、通用化的發(fā)展趨勢，持續(xù)推動GaN合封方案向更多客戶導入。其中，自研的全集成反激方案POWERQUARK能夠進一步大幅減小適配器體積的同時提高轉(zhuǎn)換效率，目前已完成客戶應用，未來有望持續(xù)帶動公司智慧能源業(yè)務板塊持續(xù)快速成長。
2024年，南芯科技在營業(yè)規(guī)模擴張的背景下，持續(xù)加大研發(fā)投入，當年研發(fā)費用4.36億元，同比增加49.25%。與之對應的是，截至2024年末，公司研發(fā)人員數(shù)量增至567人，較上年同期增長50.00%。
圣邦微電子
2024年，圣邦微電子營收為33.47億元，其中電源管理芯片和信號鏈芯片分別為21.82億元、11.65億元，分別同比增長24.95%、33.99%。
過去一年，圣邦微電子的產(chǎn)品矩陣持續(xù)擴張，從2023年末的32大類5200余款增長至2024年末的34大類5900余款，共推出700余款新品。與之對應的是，公司研發(fā)人員數(shù)量從上年末的1029人增至1184人，增長15%。
過去一年，圣邦微電子推出一批具有世界先進水平的電源管理產(chǎn)品，包括高精度電壓基準、具有負輸入電壓能力的高速低邊柵極驅(qū)動器、高效同步降壓芯片、雙向電荷泵、基于自主研發(fā)的AHPCOT-FB架構(gòu)的DC/DC降壓芯片、四通道AMOLED顯示屏電源芯片、同步DC/DC升壓芯片、PWM控制線性調(diào)光LED驅(qū)動器、輸入電壓60V同步BUCK控制器、60nA超低功耗 DC/DC降壓轉(zhuǎn)換器芯片、高精度電流檢測放大器、30kV雙向ESD保護器件等，廣泛覆蓋到各個產(chǎn)品品類及細分應用領域。
2025年，公司將在繼續(xù)強化現(xiàn)有核心競爭力技術和產(chǎn)品的基礎上，關注和探索工業(yè)及車用芯片、第三代半導體、大功率電源、新能源及儲能等領域，為公司開拓新的產(chǎn)品線和增長點做好產(chǎn)品預研和技術儲備。
值得一提的是，圣邦微電子江陰研發(fā)生產(chǎn)基地于2025年2月落成，已具備投產(chǎn)條件，基地新建特種測試工廠、研發(fā)測試實驗室、汽車電子檢測中心和可靠性實驗室，擁有芯片研發(fā)、功能性能測試、可靠性試驗、質(zhì)量管理、供應鏈管理和倉儲物流等功能。該基地將于2025年投產(chǎn)，主要聚焦在特種測試業(yè)務，為公司產(chǎn)品不斷向更高性能、更高品質(zhì)、更多品類拓展從企業(yè)內(nèi)部提供技術支撐和保障。
天德鈺
2024年，天德鈺營收為21.02億元，其中移動智能終端顯示驅(qū)動芯片和電子價簽驅(qū)動、攝像頭音圈馬達驅(qū)動及快充協(xié)議芯片的收入分別為16.1億元和4.8億元，分別同比增長62.71%和137.78%。
天德鈺各產(chǎn)品線的終端客戶有著較高的一致性，能夠通過各產(chǎn)品線協(xié)同發(fā)展，為客戶提供整體的解決方案。2024年，公司各業(yè)務板塊充分發(fā)揮協(xié)同效應，提升公司在半導體領域的業(yè)務規(guī)模和競爭力。
- 在顯示驅(qū)動芯片方面，相繼量產(chǎn)了手機全高清顯示觸控產(chǎn)品、平板類顯示觸控產(chǎn)品、穿戴類AMOLED手表產(chǎn)品，以及下沉式顯示觸控產(chǎn)品和高分辨率穿戴類產(chǎn)品。尤其，在AMOLED屏幕的新技術中，公司產(chǎn)品通過動態(tài)調(diào)整高低刷新率切換時的驅(qū)動電壓和亮度參數(shù)，有效解決了屏幕在幀率切換時容易出現(xiàn)的亮度抖動問題。
- 在電子價簽顯示驅(qū)動芯片方面，公司領先業(yè)界，率先量產(chǎn)全系列內(nèi)建可多次讀寫內(nèi)存的四色電子紙驅(qū)動IC新產(chǎn)品，全面布局智能零售與物聯(lián)網(wǎng)應用市場。同時，成功開發(fā)出窄邊框GIP架構(gòu)電子紙驅(qū)動IC，不僅適用于電子價簽，更可拓展至手機背蓋等創(chuàng)新應用場景，為客戶提供多元化解決方案。
- 在快充協(xié)議芯片方面，公司快充協(xié)議新產(chǎn)品可用于電纜識別應用的USB Type-C eMarker，符合USB Type-C V2.3、USB Power Delivery 3.1和USB4?規(guī)范。內(nèi)置的OTP可以通過CC線進行編程，且自帶的增強型ESD保護系統(tǒng)可以大大改善產(chǎn)品可靠性。
- 在攝像頭音圈馬達驅(qū)動方面，公司自研close loop VCM驅(qū)動芯片的APID算法，可致動鏡頭快速到達命令位置、具備業(yè)內(nèi)領先的馬達容錯率、縮短馬達恢復穩(wěn)定狀態(tài)的時間、防止鏡頭震蕩干擾，提升拍攝速度，實現(xiàn)快速對焦并呈現(xiàn)清晰明亮的照片畫面。另外，公司基于閉環(huán)馬達驅(qū)動芯片的光學防抖馬達驅(qū)動芯片的技術方案，使客戶大幅度降低成本，以更小的體積和更低的功耗實現(xiàn)更好的防抖效果。
杰華特
2024年，杰華特營收為16.76億元，其中電源管理芯片16.46億元，同比增長28.84%。由于下游終端市場經(jīng)歷了較長的去化過程，部分客戶采購需求恢復常態(tài)。與此同時，公司通過精準的市場定位進行產(chǎn)品設計，且引入更多的優(yōu)質(zhì)客戶以及深化與現(xiàn)有客戶的合作，使得營業(yè)收入較上年同期有所增長。
杰華特在模擬芯片領域擁有豐富的產(chǎn)品組合，目前涵蓋40多條子產(chǎn)品線，在售產(chǎn)品型號近 2200 款。
過去一年，公司產(chǎn)品研發(fā)取得顯著突破，在多個應用領域?qū)崿F(xiàn)技術落地與市場認可。
- 在新能源領域，推出了基于自有工藝的超高壓面向太陽能應用的PMIC，具有系統(tǒng)級時序管理功能，集成度高，易于使用，已通過客戶測試。
- 在網(wǎng)通和安防領域，推出了多款PoE以太網(wǎng)供電芯片，包括高集成4路PSE供電芯片、高性價比8路PSE供電芯片、13W PD受電端協(xié)議和功率全集成芯片，部分產(chǎn)品已在多家頭部客戶通過測試并進入小批量供貨階段。
- 在汽車電子領域，推出了多款汽車應用的高低邊驅(qū)動芯片和車燈驅(qū)動芯片，已經(jīng)進入客戶設計階段；推出了新一代車規(guī)DrMOS并實現(xiàn)量產(chǎn)；推出了多款USB車充和協(xié)議芯片，部分型號已經(jīng)開始收獲訂單，獲得了客戶的認可；基本完成了汽車LDO的布局， 能夠提供完整的LDO 產(chǎn)品組合。
- 在計算領域，推出了符合VR14的12相控制器、inte1.IMVP9.3的9相控制器等多款多相控制器和DrMOS大電流產(chǎn)品；推出了多款業(yè)界領先水平功率管集成產(chǎn)品，包括18V/25A、18V/50A等，具有導通功耗小、啟動電流能力大、惡劣情況下保護性能強等優(yōu)點。
2024年，杰華特先后將宜欣科技、艾芯澤、浙江芯塔電子納入上市公司合并報表范圍。其中，宜欣科以晶圓三溫測試和芯片成品三溫測試及車規(guī)芯片可靠性試驗為核心業(yè)務，已完全具備車規(guī)級電源管理芯片測試的量產(chǎn)能力；艾芯澤專注于車載SerDes芯片等產(chǎn)品的研發(fā)，其產(chǎn)品線將有效補強公司在車載高速數(shù)據(jù)傳輸領域的技術布局，目前相關產(chǎn)品正處于研發(fā)驗證階段，尚未進入量產(chǎn)；浙江芯塔電子則是碳化硅功率模組及其解決方案供應商。
值得一提的是，2025年5月30日，杰華特在港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市，加速推進國際化戰(zhàn)略，進一步拓展海外市場布局。
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附錄：
